Face à une pluie d’accusations douteuses d’alignement sur le « net-zéro », TechDécouverte avance des propositions concrètes pour redonner du sens à l’idée de « net-zéro » et exploiter « le pouvoir de l’argent » en vue de décarboner l’économie réelle.

Éliminer les prétentions douteuses d’alignement sur le net-zéro

La science du climat est sans ambiguïté : il est impératif de réduire immédiatement les émissions absolues de l’économie réelle. Pourtant, à l’heure actuelle, même les entreprises énergétiques qui continuent à investir dans de nouveaux gisements de pétrole peuvent prétendre être « alignées sur le net-zéro ».

En utilisant une multitude de méthodologies (douteuses), les entreprises tentent de démontrer que des émissions de gaz à effet de serre plus élevées sont en quelque sorte compatibles avec une économie climatiquement neutre. Cela souligne le besoin urgent d’une re-définition ambitieuse du concept de net-zéro.

Le régulateur doit interdire les assertions de net-zéro qui ne sont pas liées à une progression de l’économie vers le net-zéro dans le monde réel. A cet effet, nous proposons des recommandations précises : les entreprises ne devraient plus être en mesure d’utiliser des astuces comptables pour justifier des alignements sur le net-zéro.

✅ A faire :

• Prendre en compte les réductions d’émissions en valeur absolue
• Inclure les émissions du scope 3, pas seulement des scopes 1 et 2

❌ A ne pas faire :

• Prendre en compte les réductions en « intensité carbone » (termes relatifs)
• Comptabiliser des technologies d’élimination du carbone inexistantes, la compensation carbone ou les « émissions évitées »

Une finance net-zéro ne signifie pas une économie net-zéro

Les institutions financières prétendent également s’aligner sur le net-zéro. Elles ont constitué un ensemble disparate d’alliances net-zéro sous l’égide de la célèbre Alliance Financière de Glasgow pour le Net Zéro (GFANZ). Toutefois, outre les failles des méthodologies qui étayent leurs affirmations, notre rapport montre que  » décarboner les portefeuilles financiers ne décarbonera pas l’économie réelle « .

Les grandes institutions financières peuvent cesser d’investir dans les combustibles fossiles, mais elles ne peuvent pas se débarrasser de toute l’économie dépendante des gaz à effet de serre. Comme le capital suit l’économie, ce serait comme essayer de fuir sa propre ombre. Les banquiers et les assureurs sont poussés à conserver leurs parts de marché et leurs rendements, ce qui les rend peu disposés à réduire leur financement de ces activités rentables mais intensives en carbone. Soyons réalistes : la décarbonation des portefeuilles financiers a ses limites. Pour que leurs prétentions au net-zéro aient du sens, les financiers devraient CHANGER l’économie.

Le pouvoir de l’argent – Comment les financiers peuvent contribuer à la transition vers le net zéro

Cependant, les financiers disposent d’un autre outil : le pouvoir du « stewardship financier ». En tant que copropriétaires, les actionnaires peuvent influencer les entreprises, tandis que les prêteurs, les assureurs et les investisseurs privés peuvent conditionner leurs financements à des conditions et clauses de sauvegarde (covenants, accords de prêt, etc.).

Nous suggérons d’encadrer et de systématiser ces pratiques de stewardship climatique. Pour prétendre être ESG, orientés climat ou alignés sur le net-zéro, les bailleurs de fonds devraient conditionner leur financement à la mise en œuvre des mesures du plan de transition climatique de l’entité émettrice. C’est la seule façon de prouver les affirmations de net-zéro des financiers.

Les superviseurs pourraient mettre fin aux « informations de marché trompeuses » concernant le net-zéro.

En matière de supervision, pour les entreprises non financières, les superviseurs auront besoin de nouveaux pouvoirs pour s’assurer que les entreprises fournissent des informations précises, ce qui implique notamment de comptabiliser les émissions absolues de GES, et de ne pas prendre en compte les méthodes hypothétiques d’élimination du carbone, les compensations carbone ou les « émissions évitées ».

Et seuls les établissements financiers et les produits financiers qui respectent la logique du « vrai » net-zéro, c’est-à-dire qui « contribuent à une économie réelle net-zéro » devraient être autorisés à revendiquer le statut ESG, climatique ou net-zéro. Et cela, sous le contrôle des superviseurs financiers.

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Pablo Grandjean